一文了解Parcl(PRCL)：Solana生态的房地产投资协议

Parcl 是一个专为房地产合成物设计的去中心化永续交易所，通过将 NFT、DeFi 和房地产等资产元素相结合，打破传统不动产投资的地域限制，扩大人们的投资范围，从而为用户提供了踏入数字房地产生态系统便捷、高效、低门槛的机会。

Parcl是什么

Parcl 是一个去中心化房地产投资平台，特色在于将传统的房地产投资与区块链技术相结合，以改变用户一直以来的传统投资方法和理念。

通过整合全球房地产资源数据，Parcl 精选出大量有投资价值的信息，从而为用户提供全球的房地产的详细信息和价格走势。其提供的市场价格较为实时且具有一定的代表性，用户可以通过这些信息自行分析市场动态，并通过买入、做空等传统金融方式赚取相关收益。

房地产市场存在着巨大的潜力，但以往的房地产的投资群体却呈现出明显的两极分化趋势。持有大量资产的富裕阶层往往等得到一手的信息资讯，且投资范围极为广泛。而普通人则很少能有深入参与的机会。

Parcl 则致力于借助区块链技术以及去中心化的理念，尝试打破这一加剧阶级固化的现象，为普通人提供相对简便可行的方式，从而让他们也能在房地产市场的投资中分到一杯羹。

Parcl如何运作

Parcl 基本上是一个非托管自动做市商 (AMM)，提供代表各种房地产市场的永久合成资产。与传统交易所不同，Parcl 采用独特的架构来确保偿付能力、消除信用风险并最大限度地提高资本效率。

平台通过独立的资金池运营，每个资金池代表一个不同的市场，交易者可以在其中获得价格信息，而流动性提供者（LP）则提供抵押品以促进交易。

城市指数（City Indexes）

Parcl 运营的核心是城市指数，它是特定城市房地产市场健康状况的晴雨表。用户可以使用这些指数，而不是交易单个房产，这些指数代表给定城市每平方英尺或每平方米房地产的中位价格。

这种方法提供了对整个城市市场的多元化投资，简化了用户的交易流程。

隔离池

Parcl 的交易基础设施以隔离池为中心，为不同资产创建隔离市场。每个池都专注于特定的城市指数，允许交易者在定义的市场生态系统内进行互动。

这种隔离确保了针对每个市场独特特征的高效流动性供应和风险管理。

流动性提供者

流动性提供者 (LP) 在促进 Parcl 交易活动方面发挥着至关重要的作用。LP 可以选择增加抵押品的流动性，赚取交易费用并分享交易者的损益（PnL）。

这种模式促进了交易者和 LP 之间的共生关系，创建了一个动态的生态系统，其中流动性随时可用，市场参与者可以有效地执行交易。

偏差管理

为了维持市场平衡并降低风险，Parcl 实施了强大的偏差管理技术。偏差（池中多头和空头未平仓合约之间的不平衡）通过偏差影响费和融资利率等机制进行积极监控和管理。

加剧偏差的交易必须支付一定的费用，因此交易者有动力维持平衡的头寸和市场的完整性。

零信用风险

与传统的保证金交易平台不同，Parcl 采用零信用风险模式运营。通过消除保证金借贷的需要，Parcl 最大限度地降低了系统性风险并提高了资本效率。

交易者可以选择高达 10 倍的杠杆来扩大价格波动的风险，而不会面临过度的信用风险。 这种创新的交易方法确保为所有参与者提供公平的竞争环境，并营造安全的交易环境。

市场情绪

Parcl 交易环境中一个有趣的方面是市场情绪的表现。以多空头寸的百分比形式表达，它提供了交易者集体展望的快照。

这种情绪是理解多头和空头立场之间开放利息平衡的重要指标，其中开放利息是存款乘以杠杆。

职位管理

Parcl 明白头寸管理对于确保流动性和避免市场操纵至关重要，平台为交易者提供了一系列有效管理头寸的工具。 无论是建仓、部分平仓还是平仓，Parcl 都提供直观的方法，使交易者能够自信地驾驭市场。

在开仓时，交易者可以灵活地存入抵押品、选择杠杆乘数并确定交易方向。 这种简化的流程使交易者能够快速有效地建立头寸。

对于那些希望调整风险敞口或确保利润的人，Parcl 提供部分平仓选项。 交易者可以减少头寸规模，同时保留一定的市场敞口，从而更轻松地管理风险并优化交易策略。

如果市场出现不利波动导致损失超过预定阈值，Parcl 会实施稳健的清算机制。 任何参与者都可以启动强平流程，因此可以迅速平仓，防止进一步损失。

这种积极主动的做法维护了所有利益相关者的利益，维护了平台的完整性，并维护了市场的稳定。

Parcl V3

Parcl 现已进入 V3，这是最新的迭代。还配备了最新功能，以改善交易者和流动性提供商的用户体验。 V3 Parcl 融入了架构和治理方面的变化，改进了风险管理，并全面改善了协议的用户体验。

Parcl V3 的重要变化包括：

单一流动性池

Parcl V3 中显示的每个交易所都将拥有一个流动性池。将流动性整合到一处创建了强大的协作，可以随时匹配交易者的多头或空头头寸，从而带来更高效的交易体验。

全仓保证金系统

在 Parcl V3 中，交易者可以利用一个未平仓头寸的利润来保持其他正在运行的头寸活跃。这样做是为了让交易者在绿色区域有其他活跃头寸时不会突然平仓。

此功能降低了突然关闭的风险，为交易者管理交易提供了更大的灵活性和稳定性。这也提供了从因追加保证金通知而关闭的交易中获利的机会。

Delta Neutral LP 体验

改进包括降低 LP 的风险，实现这一目标的方法之一是使用一种为交易者提供奖金的模型，以持续维护公平和平衡的市场，以便 LP 也可以直接获得利润。

灵活的治理

Parcl V3 中的“交易设置”和“市场设置”可以进行调整，以适应交易者和有限合伙人的最佳场景。该功能也可以迁移到 DAO，Parcl 用户可以客观地决定如何调整设置。

Parcl的交易流程

在 Parcl 上进行交易简单明了，主要包括三个步骤：

1. 开立交易头寸: 交易者通过买入（做多）或做空（做空）对城市房地产市场的价格走势进行定向分析。
2. 监控交易头寸: 每笔交易都是交易者管理的单个头寸，允许他们根据市场走势调整策略。
3. 平仓: 交易者可以通过去中心化应用程序（dApp）全部或部分平仓，平仓延迟时间为8小时，直到资金进入钱包。

Homeowners Association (HOA)

Homeowners Association 是与 Parcl 合作的一个 NFT 项目，由来自四个独特城市的 7,777 个标志性住宅的独特组合组成，连接对房地产、NFT 和加密货币感兴趣的志同道合的个人。

所有权授予符合资格的持有者在现实世界活动中的独家权益、早期访问 Parcl 协议、协议权益、未来掉落的机会、商品折扣以及参与慈善活动。

Parcl 社区的使命是降低试图开始房地产投资的个人的进入门槛，并为因传统房地产市场现状而处于不利地位的人们提供机会。

为了表明 HOA 对 Parcl 使命的承诺，HOA 造币厂的收益将汇集到一个慈善基金中。这些资金将分配给有资格的个人/家庭，以帮助他们支付住房费用。

Parcl的优缺点

优点

在Parcl进行交易有一系列优势，既迎合经验丰富的投资者，也吸引了房地产市场的新手。

Parcl 将房地产与区块链技术相结合，将投资与虚拟资产相结合，整合了全球房地产重点数据包，使得用户可以更加轻易地观察市场动态。

对于房地产投资者而言，现实中的房产交易价格昂贵、过程冗杂且具有人为风险，充满了不确定性因素。而 Parcl 将 NFT、DeFi 和房地产等资产元素相结合，为用户提供了踏入数字房地产生态系统便捷、高效、低门槛的机会。

Parcl 通过将房屋财产所有权从个人所有的形式转变为法人实体持有的形式以创建 NFT。而后，用户即可通过 NFT 转让房屋实体的所有权，而无需再进行登记产权，节省大量财力、人力和时间。

同时，Parcl 的模式也为 NFT 本身提供了全新的用例，这为解决 NFT 定价机制不明和流动性不强的问题提供了思路。

Parcl 协议建立在 Solana 链上，其理论交易速度可以达到每秒 50,000 笔，十分高效，同时，其 gas 费也非常低，对于用户更加友好。

除此之外，Parcl 的合成资产 AMM，提供了一种可访问的房地产投资方式，为整个房地产市场提供了更加充足的流动性。

Parcl 可为用户提供实时的财产数据，从而使得用户更好地进行投资决策，抓住潜在的赚钱机会。

Parcl 的最终目标是，提供世界各地的房产交易信息，并且能够进行精细且广泛的交易。相对于房地产投资信托基金，Parcl 对投资地点的控制可自行掌控，信息垄断也在一定程度上被打破，获利机会将大大增加。

缺点

门槛问题

现在的绝大多数房地产投资者都是传统 Web2 世界的投资者，他们对于 Web3 基本概念的含义，如去中心化钱包、DeFi 等还是相对模糊的。对于他们而言，在 Web3 投资房地产还是有着一定投资门槛的。

合规问题

Parcl 的项目模式需要将个人房地产的财产所有权转化为公司实体的资产再转化为 NFT，目前在法律上并没有相关的规定以及过往的案例，所以法律上是否会存在一些合规和财产安全问题是需要考虑的。

投资行为安全性问题

传统房地产往往发生在较近的物理距离中，其投资模式更多的是线下考察，对于房产的实际发展情况可以进行较为系统的了解。

而链上房地产就像是电商模式，其范围拓展到了全球，可能会出现人们对于千里之外的房子进行投资，但对实际情况却无了解的情况，这对于投资行为本身来说可能会提升风险。

加密资产本身的安全问题

房地产作为传统的不动产自身具有极强的稳定性和抗风险性，除了一些极端状况，一般不存在被损毁或盗取的问题。

而目前链上资产的安全问题可谓层出不穷，如果将房地产的产权转为链上模式，其安全问题将成为最大的挑战之一。

接受度

房地产作为 Web2 的热门投资产业，其发展已经相对成熟，如果突然转移到链上，与加密资产挂钩，可能很多人是不愿意尝试的。同时，链上交易与实体经济相抗衡，其力量还是过于薄弱。

PRCL代币

PRCL 是 Parcl 的原生代币，PRCL 代币支撑 Parcl 生态系统，提供治理权、Parcl Labs 数据和分析的访问权限以及网络激励。

2024 年 4 月 16 日 Parcl 宣布 PRCL 代币上线，早期 Parcl 生态系统采用者和核心社区成员可在 2024 年 12 月 31 日之前进行申领。

代币经济学

PRCL 代币总供应量 1,000,000,000，具体分配如下：

Parcl 积分持有者（7.5%）：积分仍在通过第 3 赛季累积，最终快照尚未拍摄。

核心 Parcl 社区（0.5%）：其中 400 万枚 PRCL（占总量 0.40%）将分配给 Homeowners Association (HOA) 成员；100 万枚 PRCL（占总量 0.10%）将分配给符合条件的 Mad Lads 系列 NFT 持有者。Mad Lads NFT 持有者需要确保其在 Parcl Discord 中的持有者角色，快照将于 4 月 4 日拍摄。

此外，28% 将用保留在财务部门，用于社区、增长与激励；28% 将分配给早期支持者与顾问，21% 分配给核心贡献者，15% 将分配给财库作为生态系统基金。

Parcl 致力于保持在去中心化金融领域的领先地位，通过计划引入新市场并进一步整合实际效用，Parcl 将重新定义我们在全球房地产领域的参与方式。