AEVO：去中心化的衍生品交易平台

Aevo 是一家专注于期权和永续交易的去中心化衍生品交易所，运行在一个自定义的 EVM Rollup 上，该 Rollup 可汇总到以太坊。Aevo 通过链上结算运营链下订单。这意味着一旦订单匹配，交易就会被执行并通过智能合约结算。

Aevo是什么

Aevo 是下一代期权交易所，具有专业期权交易员所需的所有功能，包括一个强大的保证金系统（具有投资组合保证金），以及数百种交易工具，包括每日/每周/每月/每季度的期权。

Aevo 旨在成为 Deribit（世界上最大的比特币和以太坊期权交易所）等中心化交易所的更好替代方案。正如开发人员所说，任何 CEX 都可能管理不善，这可能会阻碍系统的损益。

与此同时，Aevo 试图通过允许期权合约在区块链上结算来解决这个问题。

融资情况

据币安披露，Aevo 已在 3 轮融资中完成 1660 万美元融资，分别为：

• 种子轮：总量的10%，估值为1850万美元；
• A轮：总量的4.62%，估值为1.3亿美元；
• A+轮：总量的3.5%，估值2.5亿美元。

Aevo如何运作

Aevo 推出了多项创新功能来满足现代交易者的需求，平台的突出特点之一是其组合保证金帐户，在统一的帐户结构中支援选择权、永续合约和各种其他金融工具。

这使交易者能够更有效地管理他们的头寸，同时简化交易策略、优化投资组合管理。

链下订单簿

Aevo 运营一个链下订单簿，挂单和接受者的订单被发布和匹配。一旦挂单和接受者的订单匹配成功，它们才会被发布到 Aevo 的智能合约中，这些合约部署在 Layer2 汇总上。

在订单被创建并发布到订单簿之前，会通过链下风险引擎进行评估。风险引擎检查该账户（标准保证金或组合保证金）的保证金要求，以确定是否有足够的保证金来创建该订单。

链上结算

用户的资金和头寸始终保持在链上的 Aevo 智能合约中。这意味着所有资金流动都发生在智能合约中，包括期权结算、资金支付和期权费交换。

Layer2架构

Aevo 的智能合约在 Aevo Rollup 上运行，这是一个基于 EVM 的以太坊 Optimistic Rollup，它继承了以太坊的安全性，同时为高速交易场所提供了可扩展性。

使用者可以使用 Socket 的无缝流动性转移基础设施，在几分钟内将以太坊和 Arbitrum 和 Optimism 等其他链上的资产直接连接到 Aevo 链。

Aevo Rollup 中交易的 Gas 费以 ETH 支付，大部分成本用于将这批交易的调用数据放在以太坊主网上。目前，结算交易的 Gas 费由 Aevo 交易所支付，而存款和取款的 Gas 费将由用户支付。

清算

由于交易所以全仓保证金运行，因此在评估清算时会考虑交易者的整个投资组合。当风险引擎评估账户并确定其违反“AB – OO – MM > 0”的要求时，清算流程就会启动。

• AB = 账户余额
• OO = 未结订单总价值
• MM = 现有仓位的维持保证金

在强平过程中，交易者的账户被清算引擎接管，他们无法开设新订单。在该过程的每个步骤之后，清算引擎都会重新评估帐户的健康状况。

如果账户净值仍低于维持保证金，则清算引擎将进入下一步：

• 账户进入清算模式。该账户处于强平引擎的控制之下，用户无法输入或关闭新头寸。账户的未平仓订单被交易系统强制取消，以释放抵押品。
• 清算引擎对订单簿上的空头头寸进行增量清算。每 2 秒创建一次减少头寸的限价订单，最长持续时间为 30 秒。每个匹配数量都会产生清算费用。
• 如果该仓位无法通过订单簿进行清算，则清算引擎将按照加价与保险基金进行交易。该交易还收取清算费。
• 如果出现保险基金不足以支付结算时的多头期权头寸的情况，交易所必须对最赚钱的交易者进行自动减仓。现有多头头寸按标记价格平仓。
• 如果结算时没有足够的抵押品来支付多头期权头寸，保险基金将以 USDC 支付差额。

Aevo主要产品

Aevo 是世界上第一个高效能去中心化选择权交易平台，以下是该平台的主要产品：

Aevo Perp（期货合约）

Aevo Perp 的运作方式与币安期货类似，使用户能够以高达 20 倍的杠杆做多或做空链上资产。

Aevo 支持比平常更广泛的资产，包括多种山寨币，甚至 “FRIEND-USD” ，一种代表 friend.tech 帐户资本的期货合约。

Aevo 也开发了可与各大中心化交易所（CEX）相媲美的各类交易工具，确保市场快速更新和热门项目持续上市。该平台还允许用户使用其整个投资组合来抵押头寸。

Aevo Option

选择权是未来买卖某种资产的协议。Aevo Option 为交易者提供购买选择权的订单簿，到期日从每日到每年不等。流动性由做市商提供。

选择权是各种股票和金融市场中普遍存在的一种交易方式。尽管利用选择权需要对市场有深刻的了解，但它们的用途是降低投资风险。

Aevo OTC

Aevo OTC 允许用户使用山寨币进行点对点 (P2P) 交易选择权合约，与先前的方法相比，它提供了更高的透明度和简单性。用户可以灵活选择山寨币类型和到期时间，直接在平台上进行交易。

使用 Aevo OTC 的优点：

1. 资产类型和到期时间的多样化选择。
2. 能够与专业的流动性提供者进行交易。
3. 操作是在透明且用户友好的环境中进行的。

生息资产 aeUSD

Aevo 允许用户，aeUSD 是建立在 Layer2 Aevo 基础上的 ERC-4626 资产，由 5% 的 USDC 和 95% 的 sDAI 组成。

Aevo 通过将稳定币存入 MakerDAO 的 DSR 模块，使得用户用户、做市商和策略提供方能够在存入稳定币的同时，额外获得 4.75% 的 APY（类似于 last 的 ETH 存入生息机制）。

这一举措使得用户资金能够有效利用，并为协议整体提供了潜在的流动性储备。据 Aevo 表示，其是唯一具有生息机制的 DEX，已有超 1/3 的资金选择转换为 aeUSD。

AEVO代币

在 Ribbon Finance 并入旗下衍生品交易平台 Aevo 之前，Ribbon Finance 原有代币是 RBN，AEVO 代币是 RBN 代币的品牌重塑，该专案建议重新命名并将 RBN 代币转换为 AEVO。

RBN 持有者能够以 1:1 的汇率将其 RBN 转换为 AEVO，这需要 2 个月的锁定期。RBN 剩余解锁周期按原计划进行，代币发行时间表如下：

• 私募投资者（种子轮和 A 轮）和团队的 RBN 代币将在 2024 年 5 月前完全解锁；
• RBN 持有人可以按 1 ： 1 的汇率将 RBN 转换为 AEVO，锁定期为 2 个月；
• AEVO DAO 将 16% 分配给未来的用户和生态系统激励，预计将花费 4 年以上。

代币经济学

AEVO 代币的最大供应量为 1,000,000,000  个代币，流通供应量为 110,000,000 个代币（代币总量的11%）。

• 私募投资者：18.5%
• 币安 Launchpool：4.5%
• 做市商：2%
• 社区空投：3%
• 团队：23%
• 公司国库：2.7%
• DAO金库：36%
• 其余流通中的 RBN 代币：10.3%

功能

AEVO 代币有两个主要功能：治理和质押。

• 治理：Aevo 代币持有者可以为网路升级、新上市交易对和 DAO 治理投票做出贡献。
• 质押：质押 Aevo 代币的用户将在 Aevo 交易所获得交易费用折扣，并在 Aevo 上进行交易在开发者奖励计划中获得更高的奖励。

sAEVO

sAEVO 是 AEVO 代币的质押版本，不可转让。用户可以通过质押 AEVO 获得 sAEVO，固定期限为 3 个月，按 1:1 的比例进行，每 3 个月需要重新质押 AEVO 以重新获得 sAEVO。

sAEVO 的持有者可以参与特别活动，例如佣金折扣、奖励乘数、抢先体验新产品等。此外，sAEVO 的持有者有 2 倍的投票权。

DAO治理

Ribbon Labs Foundation 又名 Aevo DAO，是由 AEVO 和 sAEVO 的所有者组成的自治实体，通过营利性和非营利性举措追求 Aevo 的增长和发展目标。

Treasury Vault

Treasury Vault 是专门为 DAO 构建的私人 Ribbon Theta 金库，用于对其原生代币运行担保调用。这些私人金库与主 Ribbon 金库隔离，并为每个 DAO 运行自定义策略。每个金库都有一些独特的参数：

• 罢工选择方法：DAO 可以选择他们想要的罢工选择方法的激进程度。
• Tenor：DAO 可以选择运行该策略的频率。当前的 Ribbon Vault 运行每周自动重新滚动的策略，但 DAO 可以选择更长的期限。
• 溢价货币：DAO 还可以选择他们想要接收溢价的货币。例如，DAO 可以选择以 USDC 或 ETH 接收溢价，具体取决于其资金多元化目标。

总的来说，Aevo 为衍生性商品，尤其是选择权和永续合约提供高效能、去中心化交易平台，在拥挤的DeFi 领域中脱颖而出。

通过采用将链下订单撮合与链上结算相结合，不仅确保了快速且有效率的交易，还保持了以太坊区块链所提供的安全性和透明度。

未来，Aevo 将在去中心化金融领域产生重大影响，为交易者提供一个管理衍生性商品交易的创新平台。