什么是流动性资金池（LP）代币，又称流动性供应商代币

流动性供应商(LP) 代币（也称流动性资金池代币）是DEX 自动生成的代币。当流动性供应商向流动性资金池注入资产后，将获得流动性供应商代币。 这些代币代表用户从流动性资金池中赚取的费用份额。 持有LP 代币，即表示您可全权掌控自己的锁定资产。

什么是提供流动性

从本质上来说，流动性是指在不引起重大价格变化的情况下，轻松交易资产的能力。

比特币（BTC）这样的加密货币就属于流动性出色的资产。任意数量的比特币可在数千个交易平台轻松交易，价格不会受到影响。但是，并不是所有代币都有幸拥有这种程度的流动性。

去中心化金融（DeFi）和较小项目的流动性就很低。例如，某种代币只在单一平台有售。或者，很难找到与订单匹配的买家或卖家，“流动性挖矿”正是应对该问题的解决方案。

流动性资金池包含两种用户可相互交换的资产。无需做市商、吃单方，或订单簿，价格由池中的资产比率决定。将代币对存入池中促成交易的用户，即称为“流动性供应商”。流动性供应商会向借用他们代币完成交换的用户收取少量费用。

因此，提供流动性意味着向市场提供个人资产，但就LP代币而言，实际上探讨的是去中心化金融（DeFi）流动性资金池。

需要注意的是，因为流动性资金池中存在资产交易对，并不代表流动性充裕，但这样就能一直使用资金池交易，无需依赖他人匹配订单。

流动性资金池代币

流动性资金池里的代币，是指流动性提供者往流动池中投入并锁住资产后产生的代币。

在一个流动池中，投入资金越多的客户，其流动性代币占据的份额就越高。同时，LP Token还是流动池中资产数学证明，参加者必须持有LP Token才能回收自己的池里财产。

流动性资金池适用于锁定在智能合约里的代币池。通过提供流动性，他们确保了交易，且被一些去中心化交易所广泛应用。Bancor采取了首批合并流动资金池的举措，而Uniswap则使之广受欢迎。

流动性资金池是去中心化交易所（DEX）的交易层面，作用是提升市场参与者之间的市场流动性。

流动性之所以如此重要，很大程度上取决于资产价格如何变化。在流动性低的市场中，相对有限数量未平仓订单在订单簿的所有面都开启。这说明一次交易能使价钱大幅地向任何方向移动，从而使个股变得难以预测且欠缺诱惑力。

流动性资金池是去中心化金融（DeFi）改革的重要组成部分，有利于将大量财产与任何其他受适用财产互换。

流动性资金池代币如何运作

将代币对存入流动性资金池后，用户会收到LP代币作为“收据”。LP代币代表用户投入池中的份额，也代表赎回存入代币和收取获利的凭证。因此，所持LP代币在一定程度上能为个人存款提供安全保障。如LP代币丢失，则投入的份额将全部损失。

提供流动性时，LP代币存储于用户使用的钱包中。如要查看个人加密货币钱包中的LP代币，则需添加LP代币的智能合约。

DeFi生态系统中的大多数LP代币均可在钱包之间互相转移，进而转让所有权。但有时也存在特例，因此请一定向流动性资金池服务供应商核实情况。在某些情况下，转移代币会导致永久丧失提供的流动性。

流动性资金池（LP）代币的用途

虽然LP代币的作用类似于收据，但用途远不止如此。在去中心化金融（DeFi）领域，个人资产可跨多平台使用，就像堆叠乐高积木一样同时尽享多种服务。

用作价值转移

LP代币最基本的用例大概是转让与流动性相关联的所有权。有些LP代币与特定钱包地址绑定，但大多数都可以免费转移代币。例如，BNB-wBNBLP代币可发送给能将BNB和wBNB从流动性资金池移除的用户。

但是，要想手动计算池中代币的确切数量很难。这种情况下，使用DeFi计算器，即可算出与用户所持LP代币相关的质押代币数量。

用作贷款抵押品

LP代币提供标的资产的所有权，用作抵押品会是很可取的用例。与提供BNB、ETH或BTC作为抵押品，获取加密货币贷款的情况类似，有些平台还允许提供LP代币作为抵押品。一般而言，用户抵押LP代币，即可借入稳定币或其他高市值资产。

这种情况属于超额抵押贷款。如无法保持特定的抵押比率，贷方可利用借方的LP代币索要并强制平仓标的资产。

复投收益

LP代币最常见的用途是存入收益复利器（亦称“流动性挖矿”）。这些服务利用LP代币定期收获奖励，并购买更多的代币对。然后，复利器把这些代币对质押回流动性资金池，让用户赚取复利。

该流程可手动控制，但大多数情况下，流动性挖矿比用户人工操作更能有效复投。根据策略情况，用户可相互分摊昂贵的交易费用，并每天多次复投。

LP代币存的风险

与其他代币一样，LP代币同样存在风险，其中包括：

遗失或被盗

如遗失LP代币，则会失去流动性资金池的份额以及赚取的各种利息。

智能合约故障

如因智能合约故障导致正在使用的流动性资金池受损，LP代币将无法返还用户的流动性。同样，如将LP代币质押给流动性挖矿或贷款供应商，他们的智能合约也可能会出现故障。

难以知悉实际价值

LP代币的具体价值几乎无从得知。如果代币价格出现分歧，用户将遭受无常损失，而且利息也将受到影响。面对这些不确定因素，用户很难做出适时退出流动性头寸的明智决定。

机会风险

提供代币用作流动性，会存在相应的机会成本。有时把代币投资到其他地方，或选择其他时机加以利用可能才是权宜之计。